风电职业离别比拼单机功率的阶段，企业重心转向提高机组可靠性、延伸执役年限，风储一体机与算电协同成为新方向。我国风电装机规划已接连16年稳居世界第一，《北京主张：风景万物生，敞开工业文明新范式》强化风电装机预期、有助于强化工业高质量开展决心，多家券商以为当时风电职业正处于周期底部修正阶段，重视整机厂盈余修正等出资时机
据中证报，近来，记者造访多家头部风电主机企业，捕捉到职业风向的深入改变：职业离别此前比拼单机功率的阶段，企业重心转向提高机组可靠性、延伸风机执役年限。根据《可再次出产的动力开展“十五五”规划》，到2030年全国风电光伏均匀相信出力到达8%（风电11%左右、光伏6%左右），新建会集式风景电站相信出力原则上不低于10%。随同这一方针指引，风储一体机产品会集发布，算电协同成为潜力杰出的新动力消纳途径；AI贯穿风电全生命周期，重塑风场操控、运维与电力买卖逻辑。业界判别，风电工业正进入以可靠性为根基、多要素交融、数字化增厚收益的全新竞赛阶段。
风电工业链包括上游叶片、铸锻件、齿轮箱、塔筒及海缆等零部件，中游整机制作与拼装，下流风场开发运营及风电后服务。
（1）我国风电装机规划已接连16年稳居世界第一，《北京主张》强化风电装机预期
装机规划上，据央视新闻，从我国可再生动力学会风能专业委员会了解到，今年前八个月，我国风电新增并网容量达5326万千瓦。到8月底，我国风电累计并网容量到达6.9272亿千瓦，同比增加19.64%。现在，我国风电装机规划已接连16年稳居世界第一，我国风电机组出口规划也继续攀升。
10月14日，2026年北京世界大会发布《北京主张：风景万物生，敞开工业文明新范式》，清晰2030年国内风电累计装机方针13亿千瓦，风电发电量占比不低于15%，绿氨和绿色甲醇年产能算计超1000万吨。
华泰证券指出，《北京主张》强化风电装机预期。从装机预期来看，《北京主张》连续2025年展《风能北京宣言2.0》的方针，估计2030年全国风电累计装机容量到达1300GW，2035年不少于2000GW，咱们测算对应“十五五”/“十六五”年新增装机不低于120/140GW，有助于强化工业高质量开展决心。主张重视整机厂盈余修正：国内陆风提价订单交给比例上升，叠加海风与出海占比提高，有望支撑整机厂盈余修正，氢氨醇事务翻开第二增加曲线年风电职业正处于周期底部修正阶段
研报指出，2026年风电职业正处于周期底部修正阶段，新动力全面入市导致商场行情报价下行、企业亏损加重，但在差异化结算机制兜底支撑下，2027年机制电价有望抬升、机制电量扩容，职业修正趋势清晰；公司风电使用小时数已挨近上一轮周期底部，估计2026年继续下降5%后触底，2027—2028年将逐渐上升。国信证券
指出，当时风电设备板块处于成绩周期和估值周期的双底部。2024年上半年的风机招投标商场是职业界卷化程度最深的阶段，彼时构成的贱价订单即将在2026年下半年悉数消化。2025年以来风机职业价格继续上升，到2026年9月均匀中标价格比两年前累计提高7至13%，有望带动风机毛利率和净利润率在2027年上升到8至15%和1至4%的盈余区间。海外风电商场2025至2030年估计新增建造规划从40至50GW增加至80GW以上，海外风机价格比国内遍及高50至150%，风机企业能获得遍及高于国内超越10%的净利润率。组织要点重视
：风机盈余才能明显改进，2026H1风机及零部件毛利率11.62%同比提高3.65个百分点，首要获益于海外高盈余事务占比提高（世界出售毛利率17.79%高于国内）。上半年海外出售容量2.25GW完结盈余收入108.9亿元同比增加29.94%，海外在手订单9.5GW同比增加28.93%。后服务在运容量超60GW同比增加31%完结后服务收入21.0亿元同比增加19.8%。兴安盟绿色甲醇项目第一批产品已发运，与马士基、赫伯罗特等签定累计超75万吨绿色甲醇长时间保供协议。成绩方面，公司2026年上半年完结经营收入337.39亿元，同比增加18.23%；归母净利润18.55亿元，同比增加24.67%。
：风机毛利率继续修正，2026H1风机毛利率5.31%较2025年全年提高0.88个百分点，国内风机毛利率较2025年全年提高1.42个百分点。上半年出售规划6.29GW同比增加33%，其间6.XMW及以上机型收入同比增加84.7%占比提高至69.49%。海外事务进入规划化开展阶段，上半年海外收入9.33亿元同比增加300.11%，海外在手订单近5GW。1至9月公司中标国内订单13.6GW同比增加40%比例占比13.5%，中标海外订单5.4GW同比增加46%比例占比19.4%。期间费用率8.53%同比下降2.58个百分点，应收账款周转率提高21.84%。成绩方面，公司2026年上半年完结经营收入106.60亿元，同比增加24.04%；归母净利润2.33亿元，同比增加10.99%。3、大金重工
：KING系列三艘特种甲板运送轮悉数完结投运，算计构成约12万吨名义载重和3.6万平方米甲板面积，自有远洋运力由单船验证进入系列化运营。2026H1出口事务收入26.75亿元占有经营收入82.25%，出口海工产品交给量近12万吨为前史同期最高。与Ulstein签署新一代海上根底装置船规划合同，主吊才能达8000吨可装置直径16米超大单桩，正式进军海优势电装置环节向制作+运送+母港+装置一体化交给商跨进。NordseeclusterB项目10根超大型单桩已启航前往荷兰，项目由出产制作转入分批发运阶段。成绩方面，公司2026年上半年完结经营收入22.90亿元，同比增加7.88%；归母净利润0.44亿元，同比增加46.24%。
